வீழ்ச்சியடையப் போகிறதா தங்கம் விலை? - வழங்கும் கடன் தொகையைக் குறைக்க வங்கிகளுக்கு உத்தரவிட்ட ரிசர்வ் வங்கி
தங்கத்தை அடகு வைக்கச் செல்வோர் கவனத்துக்கு
வீழ்ச்சியடையப் போகிறதா தங்கம் விலை? - 60% மட்டுமே கடன் வழங்க ரிசர்வ் வங்கி அறிவுறுத்தல்
நகைக்கடனில் கை வைத்த ரிசர்வ் வங்கி - இனி தங்கம் விலை உயர்ந்தாலும் பயன் இல்லை.
தங்கம் விலை திடீரென ராக்கெட் வேகத்தில் உயர்வதும், பின்னர் லேசாக குறைவதுமாக உள்ளது. பொதுமக்கள் தங்களுடைய பல்வேறு வகையான நிதி தேவைகளை பூர்த்தி செய்வதற்காக கைவசம் உள்ள நகைகளை வங்கிகள் மற்றும் நிதி நிறுவனங்களில் அடகு வைத்து கடன் வாங்கி வருகிறார்கள்.
அதிகரித்த கடன் தொகை
வங்கிகளில் நகையை அடகு வைத்து வாங்கப்பட்ட கடன் தொகை கடந்த 2024-ம் ஆண்டு ஏப்ரல் மாதம் ரூ.1.10 லட்சம் கோடியாக இருந்தது. இது கடந்த அக்டோபர் மாதம் ரூ.3.37 லட்சம் கோடியாக அதிகரித்துள்ளது. இதில் 40 முதல் 45 சதவீதம் அளவிலான நகைக்கடனை 31 முதல் 40 வயதுக்கு உட்பட்டவர்கள் வாங்கி இருக்கிறார்கள்.
தங்கத்தின் விலை வீழ்ச்சியடையும்போது, வாங்கிய கடன் தொகையானது அடகு வைக்கப்படும் நகையின் மதிப்பை விடவும் அதிகமாக இருக்கிறது. இதுபோன்ற சமயங்களில் நகை கடனை திருப்பி செலுத்துவதில் பெரும்பாலானோர் ஆர்வம் செலுத்துவதில்லை. மேலும் நகையை திருப்பாமல், வங்கி மற்றும் நிதி நிறுவனங்களில் அப்படியே இருக்கட்டும் என்று விட்டுவிடுகிறார்கள்.
இதுகுறித்து ரிசர்வ் வங்கி கவலை தெரிவித்து இருந்தது. நகைக்கடன் மீதான இடர் மேலாண்மை அதிகரித்துள்ளதால் தங்க நகைகளின் மீது வழங்கப்படும் கடனில் வங்கிகள் மற்றும் நிதி நிறுவனங்கள் எச்சரிக்கையாக இருக்குமாறு ரிசர்வ் வங்கி கேட்டுக்கொண்டுள்ளது.
தற்போது, நகைகள் அடகு வைக்கும்போது தங்கத்தின் மதிப்பில் 70 முதல் 72 சதவீதம் வரையிலான அளவுக்கு கடன் வழங்கப்படுகிறது. இந்த சூழலில் தங்க நகையின் மதிப்பில் இருந்து 60 முதல் 65 சதவீதம் வரையிலான அளவுக்கு மட்டுமே கடன் வழங்குவதற்கு வங்கிகள், நிதி நிறுவனங்கள் முடிவு எடுத்துள்ளதாக தகவல்கள் வெளியாகி இருக்கிறது.
இனி தங்க நகைக் கடன் வாங்குவது கஷ்டம் - விதிகளை கடுமையாக்கிய இந்திய ரிசர்வ் வங்கி
வங்கி ஒழுங்குமுறை ஆணையமான ரிசர்வ் வங்கியின் எச்சரிக்கையைத் தொடர்ந்து, வங்கிகளும் NBFCகளும் தங்கள் தங்கக் கடன் கொள்கைகளை கடுமையாக்குகின்றன. LTVகள் குறைக்கப்பட்டுள்ளன, இதன் விளைவாக அதே அளவு தங்கத்திற்கான கடன் விகிதங்கள் குறைக்கப்பட்டுள்ளன. அதிகரித்து வரும் தங்க விலைகள் மற்றும் அபாயங்கள் விதிமுறைகளை கடுமையாக்க வழிவகுத்தன. சில்லறை கடன் பிரிவில் தற்போது வேகமாக வளர்ந்து வரும் பிரிவுகளில் தங்கக் கடன்களும் ஒன்றாகும்.
இந்திய வங்கிகள் மற்றும் NBFCகள் தங்கக் கடன்களுக்கான விதிமுறைகளை கடுமையாக்கத் தொடங்கியுள்ளன. ஏனெனில் இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) தங்கத்தின் விலையில் அதிகரித்து வரும் ஏற்ற இறக்கம் குறித்து கவலை தெரிவித்துள்ளது. பைனான்சியல் டைம்ஸில் வெளியான ஒரு அறிக்கையின்படி, தங்கக் கடன் பிரிவில் கடன் வழங்குபவர்கள் மிகவும் எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டும் என்று RBI அறிவுறுத்தியுள்ளது.
தங்கத்தின் மதிப்பில் 70-72 சதவீதம் வரை கடன்களை வழங்கிய நிறுவனங்கள் இப்போது அவற்றின் கடன்-மதிப்பு (LTV) வரம்புகளை 60-65 சதவீதமாகக் குறைத்துள்ளன. இந்த மாற்றம் வங்கிகளும் NBFCகளும் மிகவும் கடுமையான நிலைப்பாட்டை ஏற்றுக்கொள்வதைக் குறிக்கிறது.
ரிசர்வ் வங்கியின் கவலை ஏன் அதிகரித்தது?
நாணய ஏற்ற இறக்கங்கள் காரணமாக தங்கத்தின் விலையில் ஏற்படும் கூர்மையான ஏற்ற இறக்கங்கள் குறித்து ரிசர்வ் வங்கி குறிப்பாக எச்சரிக்கையாக உள்ளது. முன்னணி வங்கிகள் மற்றும் NBFCகள் தங்கக் கடன் விநியோகங்களை மெதுவாக்கவும், இடர் மேலாண்மையை வலுப்படுத்தவும் எச்சரிக்கையாக இருக்குமாறு வலியுறுத்தியுள்ளது.
அதிக தங்க விலைகளைப் பயன்படுத்தி கடன் வாங்குபவர்கள் அதிக அளவு பணத்தை எடுக்கிறார்கள் என்பது ரிசர்வ் வங்கியின் கவலைக்கு ஒரு முக்கிய காரணம். உலகளாவிய நிச்சயமற்ற தன்மை மற்றும் நாணய ஏற்ற இறக்கங்கள் தங்க விலைகளில் கூர்மையான ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு வழிவகுக்கின்றன. தங்கத்திற்கு எதிராக அதிகப்படியான ஆக்ரோஷமான கடன் வங்கிகளின் சொத்து தரத்தில் அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும் என்று ஒழுங்குமுறை ஆணையம் அஞ்சுகிறது.
தங்கம் மலிவாகிவிட்டால் என்ன நடக்கும்?
தங்கத்தின் விலை 10-15 சதவீதம் சரிந்தால்கூட, நிலுவையில் உள்ள கடன் தொகை, பல சந்தர்ப்பங்களில், அடமானம் வைக்கப்பட்ட நகைகளின் மதிப்பை விட அதிகமாக இருக்கலாம் என்பது வங்கிகளின் மிகப்பெரிய கவலை. அத்தகைய சூழ்நிலையில், கடன் வாங்குபவர்கள் தங்கள் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவதைத் தவிர்க்கலாம், இதனால் வங்கிகள் வைத்திருக்கும் பிணையம் பலவீனமடையும்.
இதன் தாக்கம் வீடுகளுக்கு மட்டும் மட்டுப்படுத்தப்படாது, ஆனால் வங்கிகளுக்கான கடன் திருப்பிச் செலுத்தாத அபாயமும் வேகமாக அதிகரிக்கக்கூடும்.
தங்கத்தின் விலை வரலாறு காணாத உச்சத்தை எட்டியுள்ளது.
தற்போது, MCX ஸ்பாட்டில் தங்கத்தின் விலை 10 கிராமுக்கு ₹1.31 லட்சமாக உள்ளது. கடந்த மூன்று மாதங்களில் இது தோராயமாக 20 சதவீதமும், கடந்த ஆறு மாதங்களில் கிட்டத்தட்ட 35 சதவீதமும் உயர்ந்துள்ளது. இந்தக் கூர்மையான அதிகரிப்பு தங்கக் கடன்களுக்கான தேவையை மேலும் அதிகரித்துள்ளது.
வேகமாக வளர்ந்து வரும் தங்கக் கடன் பிரிவு
சில்லறை கடன் துறையில் தங்கக் கடன்கள் தற்போது வேகமாக வளர்ந்து வரும் பிரிவுகளில் ஒன்றாகும். ரிசர்வ் வங்கியின் தலையீடு, விரைவான வளர்ச்சியுடன் இடர் மேலாண்மையும் சமமாக முக்கியமானது என்பதை தெளிவுபடுத்துகிறது.
இதன் பொருள் கடன் வாங்குபவர்களுக்கு இப்போது அதே அளவு தங்கத்திற்கு குறைந்த கடன் தொகை கிடைக்கும்.
மார்ச் 2025 முதல் நகைக்கடைக்காரர்கள் மற்றும் வீடுகளுக்கான தங்கக் கடன்கள் ஆண்டுக்கு ஆண்டு கிட்டத்தட்ட 100 சதவீதம் அதிகரித்துள்ள நேரத்தில் இந்த இறுக்கம் வந்துள்ளது.
சாதனை படைக்கும் தங்க நகைக் கடன்
வங்கிகளில் தங்க நகைகளை அடமானம் வைத்து அடமானம் வைக்கப்பட்ட கடன்களின் மதிப்பு தொடர்ந்து 18 மாதங்களாக இதுவரை இல்லாத அளவுக்கு உச்சத்தை எட்டியுள்ளது. 2025 அக்டோபரில், இந்த எண்ணிக்கை ரூ.3.37 லட்சம் கோடியை எட்டியது, இது ஏப்ரல் 2024 இல் வெறும் ரூ.1.01 லட்சம் கோடியாக இருந்தது. மார்ச் 2025 முதல், நகைகளை அடமானம் வைத்து கடன்கள் ஒவ்வொரு மாதமும் இரட்டிப்பாகியுள்ளன.
கவலை அளிக்கும் கடன் வாங்குபவர்களின் வயது
தங்கத்தின் விலை மட்டுமல்ல, கடன் வாங்குபவர்களின் விவரக்குறிப்பும் வங்கிகள் மற்றும் NBFC-களை கவலையடையச் செய்கிறது. தங்க NBFC-யின் மூத்த நிர்வாகி ஒருவர் கூறுகையில், தங்கக் கடன் வாங்குபவர்களில் சுமார் 40-45 சதவீதம் பேர் 31-40 வயதுடையவர்கள்.
21-30 வயதுடையவர்களின் பங்கு நிதியாண்டு 2021 முதல் இரட்டிப்பாகியுள்ளது. இன்று, தங்கக் கடன்களின் சராசரி அளவு ரூ.80,000 முதல் ரூ.1.5 லட்சம் வரை உள்ளது.
மிகப்பெரிய கவலை என்னவென்றால், இந்தக் கடனில் பெரும்பகுதி நுகர்வுக்காகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது, புதிய சொத்துக்களை உருவாக்குவதற்கு அல்ல.
அதிகரித்து வரும் கடன் வாங்குதல் மற்றும் திருப்பிச் செலுத்தும் அழுத்தங்கள் காரணமாக கடன் வழங்குநர்கள் இப்போது கடனை இறுக்கிக் கொண்டுள்ளனர். நுண்நிதி மற்றும் தனிநபர் கடன்கள் தொடர்பான கடந்தகால நெருக்கடிகளின் அனுபவங்கள், முறையான பாதிப்புகளை மீண்டும் உருவாக்காமல் இருக்க நிறுவனங்களை மிகவும் எச்சரிக்கையாக வைத்திருக்கின்றன.
தொழில் சங்கங்களும் கடன் வழங்குநர்களும் ஆக்கிரமிப்பு வளர்ச்சியை விட நிலைத்தன்மைக்கு முன்னுரிமை அளிக்க முடிவு செய்துள்ளனர். சாத்தியமான பின்னடைவுகளைக் குறைக்க தங்கக் கடன் விதிமுறைகள் கடுமையாக்கப்படுகின்றன.
